Der Talentmarkt für ESG: Der Fachkräftemangel offenbart eine potenzielle Blase

Von Tom Strelczak

Vermögensverwalter, die bereits im ESG-Bereich Fuß gefasst haben, haben versucht, ihre Teams zu vergrößern und auszubauen, während Vermögensverwalter ohne diese Fähigkeit versucht haben, ihre „Position“ durch reaktionäre Maßnahmen, die größtenteils von der Kundennachfrage und einem breiteren, auf Nachhaltigkeit ausgerichteten Branchennarrativ angetrieben wurden, sinnvoll zu gestalten.

Einige der Mainstream-Vermögensverwalter, die die Diskussion über nachhaltige Investitionen weltweit anführen, haben alle auf dem Markt verfügbaren Talente zu Preisen eingestellt, die wohl weit über dem Wert liegen, den sie für das Unternehmen selbst bringen. Dies hat wiederum zu einer Gehaltsinflation im Zusammenhang mit ESG-Kompetenzen geführt, die es den Kandidaten oft ermöglichen, ihren eigenen Wert auf dem Markt zu bestimmen. Dieser Ansatz hat auch kurzfristige Auswirkungen. Viele dieser Kandidaten entdecken einen Konflikt zwischen den wahren Absichten ihres Arbeitgebers in Bezug auf nachhaltige Investitionen und der Realität, dass sie entsprechend bezahlt werden, um die Vorgaben des Unternehmens zu erfüllen.

Herausforderungen des Marktes

Die Vermögensverwalter konkurrieren in so kurzer Zeit um die gleichen Talente, dass eine künstliche Blase der Lohnentwicklung entstanden ist. Letztlich sind diese Unternehmen selbst daran schuld, dass sie die Kosten für den Aufbau und die Aufrechterhaltung von marktführenden, verantwortungsvollen Investmentarten in die Höhe treiben. Wie so oft, wenn diese Blase platzt, werden wir sehen, wie die Unternehmen ihre Arbeitsweise von aufgeblasenen zu schlankeren und effizienteren entwickeln. Dazu gehört auch die Investition in und Ausbildung von Nachwuchskräften für die Nachfolgeplanung und für nachhaltigere Wachstumspläne in der Zukunft.

Eine weitere große Herausforderung für Vermögensverwalter ist die Art des Fachwissens. Diese stellt sich in verschiedenen Formen dar, zum Beispiel in Bezug auf Hintergrund, Dienstalter, Investitionsschwerpunkt und Ideologie. Wenn Unternehmen feststellen, dass sie nicht über die finanziellen Mittel verfügen, um Mitarbeiter von konkurrierenden Institutionen abzuwerben, besteht die nächstbeste Möglichkeit oft darin, sich an Unternehmen im Bereich der Nachhaltigkeit, an gemeinnützige Organisationen und Think Tanks zu wenden. Kandidaten aus diesen Bereichen werden wesentlich schlechter bezahlt als die Finanzdienstleister – und in einem Beruf, der in den letzten Jahren kaum noch Anerkennung gefunden hat, ist es für die meisten eine leichte Entscheidung, diese übermäßigen Vergütungen zu akzeptieren. Die Folge bei der Einstellung von Kandidaten, die mehr auf Nachhaltigkeit ausgerichtet sind und nicht aus dem Finanzdienstleistungssektor kommen, ist der fehlende Investitionsschwerpunkt, der wiederum zu Konflikten mit dem Unternehmen selbst führt. Viele ESG-Funktionen fungieren als Kompetenzzentrum, das das Unternehmen unterstützt und berät, anstatt aus einer ideologischen Position heraus Werte zu schaffen. Angesichts der zunehmenden Regulierung können sich ESG-Funktionen oft wie ein weiteres Hindernis für die Geschäftstätigkeit anfühlen. Diese Position bedeutet, dass ESG-Fachleute und diejenigen, die auf der Anlageseite des Unternehmens tätig sind, einen Weg zur Koexistenz finden. In vielen Fällen erscheint die Art und Weise, in der dies geschieht, nicht sofort naheliegend.

Einer der Hauptgründe, die mir von Kandidaten genannt wurden, ihre derzeitige Position zu verlassen, ist, dass ihre Firma ESG nicht ernst genug nimmt und dass sie in einer weitgehend zeremoniellen und oberflächlichen Funktion eingestellt wurden. Die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC unternimmt konkrete Schritte, um Vermögensverwalter zu untersuchen und sie daran zu hindern, Fonds falsch zu kennzeichnen, und diese Maßnahmen werden denjenigen, die in ESG-Rollen tätig sind, mehr Macht verleihen, da sie letztlich die Entscheidung darüber treffen können, welche Unternehmen in welche Fonds aufgenommen werden. Die Umwidmung eines leitenden Investment-Direktors oder Portfoliomanagers in einen „Head of ESG“ ist eine weitere Taktik, die von Unternehmen schrittweise abgeschafft wird, weil sie erkannt haben, dass Kompetenz-Greenwashing nur wenig dazu beiträgt, die richtigen Talente für ihr Unternehmen zu gewinnen.

Unser Unternehmen verfolgt bei der Due-Diligence-Prüfung neuer Kunden einen zunehmend progressiven Ansatz und stellt sicher, dass die Firmen, für die wir die Suche durchführen, eine attraktive Plattform für das Kaliber der ESG-Experten in unserem Netzwerk bieten. Einfach ausgedrückt: Wenn wir unseren Namen mit einem Kunden verbinden, der eine neue ESG-Strategie einführt, ist es von entscheidender Bedeutung, dass die Beschäftigungsmöglichkeit im Unternehmen angemessen positioniert ist, mit den richtigen Berichtslinien und der erforderlichen Autorität, um Wirkung zu erzielen. Wenn eine kulturelle oder geschäftliche Diskrepanz zwischen einem neuen ESG-Mitarbeiter und dem Unternehmen schon früh deutlich wird, verschwenden die Kandidaten keine Zeit mit einem schwierigen Kampf. Dies ist oft der Fall, obwohl ein Unternehmen die besten Absichten bekundet hat und in den meisten Fällen kulturell nicht auf eine ESG-Strategie vorbereitet ist.

Ein Kampf um Talente

Wie so oft kann die beste Lösung darin bestehen, nichts zu tun. In den letzten zwei Jahren haben wir mit Unternehmen zusammengearbeitet, die nicht in der Lage waren zu formulieren, was ESG für sie bedeutet, und obwohl wir den Markt durchkämmten, waren wir nicht in der Lage, jemanden zu finden, der zu ihrer aktuellen Situation passte. In vielen Fällen bedeutete dies, sich auf den vermeintlich zukünftigen Zustand zu konzentrieren, zu sehen, wie ihre Kollegen sich verhalten, und die Einstellungshysterie rund um ESG ein wenig abklingen zu lassen, bevor man weitermacht. Wenn man allem, was wir hören, Glauben schenken darf, dann ist ESG eine dauerhafte Entwicklung, und zwar langfristig. Nicht alle Unternehmen müssen auf den Einstellungszug aufspringen; für einige reicht es aus, eine Reihe von ESG-Datenlösungen zu erwerben und die Analysten zu ermutigen, diese in den Forschungsprozess einzubeziehen.

In einem kürzlich geführten Gespräch mit dem Leiter der Abteilung für nachhaltiges Investieren eines globalen Top-10-Hedgefonds war es erfrischend zu hören, dass die erste Anlaufstelle beim Eintritt in das Unternehmen nicht darin bestand, ein Team um sie herum einzustellen. Ganz im Gegenteil, es ging darum, sich über das Geschäft zu informieren, Ansatzpunkte zu identifizieren, bei denen ESG relevant und anwendbar ist, und einen pädagogischen und kommerziellen Standpunkt zu vertreten. Auf die Frage nach den Entwicklungsplänen für das Team wurde als Priorität eine schlanke Struktur, Schulung und die Investition in Talente durch ihr Praktikantenprogramm genannt. Dies ist ein Aspekt, den sich viele Unternehmen abschauen könnten: Anstatt Unsummen für Flickschusterei auszugeben, wäre es besser, in die aufstrebenden Talente zu investieren, die mit dem Unternehmen lernen und wachsen können. Es gibt viele renommierte Universitäten, die Kurse für nachhaltige Investitionen anbieten, und noch mehr Qualifizierungseinrichtungen, die den Unternehmen die Möglichkeit bieten, ihre ESG-Budgets für die berufliche Entwicklung auszugeben.

Wenn kurzfristige Maßnahmen den mittel- bis langfristigen Maßnahmen vorgezogen werden, besteht die Option einfach darin, Mitarbeiter mit übertragbaren Fähigkeiten zu finden. Wenn ein Unternehmen beispielsweise jemanden für die Durchführung von ESG-Research sucht, ist es wahrscheinlicher, dass es einen Aktienresearch-Experten findet, der seine Erfahrungen erweitern möchte, als jemanden mit durchschnittlichen technischen oder finanziellen Analysefähigkeiten, dessen Gehalt nicht dem Wert entspricht, den er für das Team bringt. Ebenso wäre es ein Leichtes für Private-Equity-Firmen, die primär ESG-Fachleute einstellen wollen, anstatt wucherische Summen an Beratungsfirmen zu zahlen, die Absolventen für ihre begehrtesten ESG-Projekte abstellen, Personen ohne Transaktionserfahrung von größeren Vermögensverwaltern einzustellen, die die ESG-Erfahrung mitbringen, die in einem Umfeld von Vermögensverwaltern erforderlich ist.

Talentblasen werden bald platzen

Diese Frage wird uns sehr oft gestellt: Ist die ESG-Talentblase geplatzt? Die Antwort darauf hängt davon ab, wen Sie fragen und wo Sie sie stellen. Wenn Sie beispielsweise mit größeren europäischen Vermögensverwaltern sprechen, werden Sie feststellen, dass die Budgets für ihre ESG-Beauftragten gekürzt werden und von Entlassungen die Rede ist, da viele erkennen, dass sie zu schnell – und zu aggressiv – eingestellt haben, ohne die Herausforderungen zu berücksichtigen, denen sich die globalen Märkte derzeit gegenübersehen. Man könnte argumentieren, dass solche Einstellungen eher zu einem Luxus als zu einer nachhaltigen Wachstumsfunktion geworden sind. Ich würde dennoch sagen, dass dies nur eine kleine Anzahl von Unternehmen betrifft und dass im Großen und Ganzen der Appetit, ESG-Talente einzustellen, immer noch vorhanden ist, auch wenn er etwas zurückgegangen ist. Fragt man hingegen Vermögensverwalter in den Vereinigten Staaten, so stellt man fest, dass sie erst vor Kurzem begonnen haben, ESG-Fachkräfte einzustellen, wobei das Problem der vorhandenen Nachhaltigkeitskompetenzen noch tiefer liegt.

In den letzten Jahren haben die ESG-Anforderungen unserer Kunden drastisch zugenommen, und es ist wichtig, den Unterschied zwischen der Skepsis gegenüber ESG als Strategie und der Skepsis gegenüber ESG-Einstellungspraktiken zu verstehen. Letzteres ist es, worauf wir uns konzentrieren, um die ESG-Talentblase zu durchdringen und unseren Kunden die Möglichkeit zu bieten, die Talente einzustellen, die sie brauchen, ohne mit den künstlich hohen Vergütungsanforderungen auf dem Markt in Konflikt zu geraten. Es wird sicherlich einige geben, die anderer Meinung sind als ich – ich begrüße andere Meinungen. Letztendlich ist es eine gesunde Debatte zu diesem Thema, die die Unternehmen dazu ermutigen wird, Lösungen zu finden, die nicht zur Spirale der ESG-bedingten Lohnpreisinflation beitragen und zu kurzfristigen Entlassungen führen, wenn diese vom Unternehmen nicht mehr getragen werden können.

TWS ist ein unabhängiges Personalberatungsunternehmen mit Sitz in London, das sich auf die Vermittlung von ESG- und nachhaltigen Investmentexperten an Vermögensverwalter in Amsterdam, London und den USA spezialisiert hat. Wir arbeiten in erster Linie mit institutionellen Vermögensverwaltern in den Bereichen Aktien und Anleihen sowie mit Hedge-Fonds und Private Equity zusammen, die primär Einstellungen für neu eingeführte ESG-Strategien vornehmen möchten.

Infolgedessen sehen wir den Kontrast zwischen hochgradig etablierten, verantwortungsbewussten Investmentarten, die seit Jahrzehnten bestehen, und neueren Marktteilnehmern, die in den letzten Jahren beschlossen haben, auf die Flut der öffentlichen Meinung zu reagieren, als Humankapital.