SEC veröffentlicht neue Regeln für die ESG-Kennzeichnung
Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) hat kürzlich neue Regeln veröffentlicht, um die irreführende oder täuschende Verwendung von Begriffen aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) in den Namen von Investmentfonds zu verhindern. Die neuen Regeln modernisieren die „Names Rule“ des Investment Company Act, um sicherzustellen, dass der Name eines Fonds die Anlagestrategie des Fonds angemessen und genau wiedergibt.
29.09.2023
Dies ist Teil der Bemühungen der SEC, Greenwashing in der nachhaltigen Investmentbranche zu bekämpfen.
Die Names Rule verlangte bisher, dass Fonds mit einem Namen, der einen Schwerpunkt auf eine „bestimmte Art von Investitionen“ suggerierte, „mindestens 80 Prozent“ ihres Vermögens in die suggerierte Art von Investitionen investieren müssen. Die neuen Regeln dehnen diese „80-Prozent-Regel“ auf ESG-Anlagestrategien aus und verlangen, dass Fondsnamen eine „einfache englische Bedeutung oder eine etablierte Branchenverwendung“ erfüllen. Durch die Ausweitung dieser Regel sollen Situationen vermieden werden, in denen ein Fonds technisch gesehen der 80-Prozent-Regel entspricht, aber der Fondsname mit dem verbleibenden Teil der Beteiligung im Widerspruch steht. Ein Beispiel hierfür ist ein Fonds mit dem Zusatz „frei von fossilen Brennstoffen“ im Namen, der Beteiligungen an fossilen Brennstoffen in den 20-Prozent-Korb aufnimmt.
Leider fehlt in der endgültigen Regelung ein wichtiger Abschnitt, der eine irreführende Kennzeichnung verhindern soll. Nach der vorgeschlagenen Regelung wäre es in Fällen, in denen Fonds ESG-Faktoren berücksichtigen, diese aber nicht der Hauptzweck der Anlagestrategie des Fonds sind, im Wesentlichen irreführend gewesen, ESG oder einen ähnlichen Begriff (wie zum Beispiel „nachhaltig“, „grün“, „Auswirkungen“ und so weiter) im Namen zu verwenden. Dieser Abschnitt wurde in der endgültigen Regelung weggelassen.
Andrew Behar, CEO von As You Sow, sagt dazu: „Wenn Anleger ihre hart verdienten Ersparnisse in einen ‚ESG‘- oder ‚fossilfreien‘ Fonds investieren, erwarten sie, dass sie ihr Klimarisiko reduzieren und nicht in Öl, Kohle und Abholzung investieren. Diese neuen Regeln werden dazu beitragen, die notwendige Wahrheit in der Werbung zu gewährleisten und ein Zeichen zu setzen, dass finanzielles Greenwashing mit irreführenden oder trügerischen ESG-Labels nicht akzeptabel ist. Heute sehen wir, dass Fonds mit ESG in ihrem Namen Dutzende von Unternehmen halten, die fossile Brennstoffe fördern, und kohlebefeuerte Versorgungsunternehmen. Die einfache englische Bedeutung von „fossil free“ sollte diese Beteiligungen ausschließen. Wir fordern die Vermögensverwalter auf, sich dem Geist dieser Regeln anzuschließen und sicherzustellen, dass ihre ESG-Fonds Beteiligungen haben, die mit dem Fondsnamen und der Prospektsprache übereinstimmen.“
